“天下会”帮主雄霸想成天下霸业,收步惊云、聂风为徒。与聂风同入“天下会”的断浪充当杂役,不服不久就离开“天下会”投奔与“天下会”匹敌的“无双城”。聂风奉雄霸之命入“无双城”做密探,与侠女明月在较量中产生感情,在明月成亲之夜将其带走,反遭“无双城”合力围杀。聂风明月的“倾城之恋”剑令“无双城”毁于一旦,明月也葬身。雄霸见泥菩萨的批命上有言“成也风云,败也风云。”就对步惊云和聂风忧心忡忡。雄霸发现步惊云心仪女婢孔慈,而孔慈却暗恋聂风,雄霸就生出离间二人的毒计。他将孔慈嫁给大徒弟秦霜,风云二人果为此反目成仇,孔慈亦为护聂风而亡。二人先后离开天下会行走江湖。聂风遇好友断浪,断浪怂恿聂风报其父被雄霸所害之仇。雄霸怕风云联手,让重情义的大师兄秦霜除掉步惊云,秦霜不忍,步惊云得知此情更添对雄霸的仇恨。一场恶战已经无法避免……
第1集剧情
武林第一大帮会─天下会,帮主雄霸得泥菩萨批言:“金鳞岂是池中物、一遇风云便化龙”。为得天下,雄霸积极找寻“风”“云”。一日,雄霸在会中巧遇年幼的聂风和步惊云,恍然大悟,二人便是批言中的“风”与“云”,遂收为入室弟子。而与风同时进入天下会的“南麟剑首”断帅之子断浪因只得到个杂役的小职而心中不服。十年后,雄霸谕令公开遴选天下会三堂堂主,断浪以为终于有了出头的机会,岂料在比武前夕,雄霸竟告知只准败不准赢,因为在雄霸心中已有了堂主的人选,那就是他的三个徒弟──秦霜、步惊云与聂风。